汽车行业:可能强于大势
本周分析师关注度最高的前20只股票主要集中在汽车、房地产、酿酒、银行等行业。本周汽车类股票6只，较上周增加1只；房地产和酿酒类股票4只和3只上榜，均与上周持平；银行类股票2只个股上榜，较上周增加2只。7月汽车产销“淡季不淡”，连续五个月超过100万辆。现就汽车行业做简要分析。
数据显示，7月汽车产销均超过100万辆，虽然比上月出现小幅下降，但同比增长均超过50%，好于预期。同时企业盈利水平持续提高。7月份是自今年3月以来已连续五个月超过百万辆的月份，特别是在传统的淡季有如此高的产销水平是值得关注的，分析师指出6、7月汽车产销售良好表现对促进全年汽车产销的快速增长意义较大。从销售结构看中高档轿车销售持续升温，7月份排量在2-2.5L的轿车销量同比增长35.12%，充分反映了财富效应对轿车市场特别是中高档轿车的拉动作用。
招商证券预计，下半年汽车销量增长趋势仍可持续，三季度汽车行业将保持高毛利率状况，四季度原材料成本上涨的负面作用将略有显现。从行业比较来看，汽车销量增长确定，相关公司盈利情况较好，维持对车行业“推荐”评级。
目前，有一个问题不容忽视，就是房产新开工面积意外下滑对汽车业的影响。虽然房屋销量仍然处在高位，但7月的房产施工环比却出现了大幅下滑，7月份商品房新开工面积达到0.71亿平方米，仅同比增长1.43%，环比下滑了42.28%。房产和轿车是拉动内需的两条主线。虽然目前汽车产销淡季不淡，但从历史统计看，房产和轿车的消费往往具有相关性，若未来2个月房屋销售进入僵持阶段，那么目前的中高档轿车消费存在由热转冷的可能性。
海通证券指出，虽然轿车消费在未来几个月存在景气转冷的可能性，但我们也要认识到在未来的5-10年中，我国的轿车消费仍然处在一个景气向上的长周期中。若轿车和房产消费在未来几个月都出现下滑，那么意味着整个经济复苏出现了重大反复，所有与地产施工相关的行业都会受到冲击。相较于房产而言，轿车消费具有更好的群众基础且对轿车产业进行扶持所产生的*策风险和代价要远远小于地产，因此若经济复苏真的产生反复，轿车消费出现转冷，那么对轿车业的扶持*策肯定是优先出台的，而且*策效果也会更为突出。海通预计未来3个月轿车板块走势会强于大势。